CAGR 뜻과 계산방법 총정리｜투자 성과를 가장 정확하게 비교하는 지표

CAGR 뜻과 계산방법 총정리｜투자 성과를 가장 정확하게 비교하는 지표

CAGR 뜻과 계산방법 총정리｜투자 성과를 가장 정확하게 비교하는 지표

 

 

1. CAGR란 무엇인가?

CAGR(Compound Annual Growth Rate, 연평균복합성장률)은 특정 기간 동안 자산이 얼마나 꾸준하게 성장했는지를 보여주는 지표입니다. 단순히 전체 기간의 수익률을 나누어 계산하는 방식(연평균 수익률)과 달리, 매년 같은 비율로 성장했다고 가정했을 때의 연평균 성장률을 계산하기 때문에 실제 투자 성과를 가장 정확하게 비교할 수 있습니다.

예를 들어, 3년 동안 총 60%가 올랐더라도 해마다 성장률이 들쑥날쑥할 수 있습니다. 이 경우 CAGR을 사용하면 “연평균 몇 퍼센트씩 성장한 셈인지”를 알 수 있어 투자 비교가 훨씬 명확해집니다.

 

 

2. CAGR 공식

CAGR = (최종값 ÷ 초기값)^{1 ÷ 기간} - 1

투자 기간이 길수록 CAGR 계산이 중요해지며, ETF·펀드·부동산·기업의 매출 성장률 비교에도 널리 활용됩니다.

 

 

3. CAGR 예시로 쉽게 이해하기

① 예시 1: 100만원 → 150만원 (3년)

• 초기값: 1,000,000원
• 최종값: 1,500,000원
• 기간: 3년

CAGR = (1.5)^1/3 - 1 ≈ 14.47% 즉, 3년 동안 연평균 약 14.47%씩 성장한 투자성과입니다.

② 예시 2: 1억 → 2억 (5년)

CAGR = (2)^1/5 - 1 = 약 14.87%

겉으로는 두 배가 된 단순한 성과처럼 보이지만, 연평균 성장률로 환산하면 약 14.87%라는 사실을 알 수 있습니다.

 

 

4. CAGR이 중요한 이유

CAGR은 단순 수익률보다 훨씬 정확한 성과 지표입니다. 이유는 다음과 같습니다.

• ① 변동성을 제거한 ‘순수 성장률’ 확인 가능
  매년 성장률이 다르더라도 ‘평균적으로’ 어느 정도 성장했는지 파악할 수 있습니다.
• ② 투자상품 간 성과 비교에 가장 유용
  ETF, 펀드, 주식, 부동산 등 서로 다른 자산을 비교할 때 CAGR이 가장 공정합니다.
• ③ 기업의 장기 성장성 평가에 필수
  매출·영업이익·순이익의 장기 성장률을 평가할 때 많이 활용됩니다.
• ④ 장기 복리투자의 중요한 핵심 지표
  CAGR은 실질적으로 장기 복리 수익률과 매우 유사한 구조입니다.

 

 

 

 

 

 

5. CAGR과 다른 수익률 비교

구분	특징	장단점
단순 연평균 수익률	(전체 수익률 ÷ 기간)	쉬우나 변동성 반영 못함
CAGR	복리 기반 성장률	가장 정확한 장기 성장률 지표
누적 수익률	전체 기간의 수익 증가분	성과는 보이지만 연간 성장률 정보 없음

 

예를 들어 5년간 -20%, +40%, -10%, +30%, +50%가 섞여 있다면 누적 수익률만 보면 전체 상승처럼 보이지만, CAGR을 계산해야
실제 투자 성과가 좋은지 정확히 판단할 수 있습니다.

 

 

6. CAGR을 활용하면 좋은 경우

• ETF·펀드 장기 성과 비교
• 기업 매출·순이익 성장률 분석
• 부동산 가격 변동의 장기 추세 분석
• 국가 GDP 성장률 비교

특히 ETF 장기 성과 비교에서는 CAGR이 사실상 필수 지표입니다. 예를 들어 S&P500의 장기 CAGR은 약 10% 수준으로, 이는 복리기준의 장기 수익률을 보여주는 지표입니다.

 

 

7. CAGR 계산 시 주의사항

• ① 변동성이 큰 자산은 CAGR과 실제 체감이 다를 수 있음
• ② 중간 입출금이 있는 경우 단순 CAGR 적용이 어려움
• ③ 단기간 CAGR은 의미가 약함
  최소 5년 이상 기준에서 활용하는 것이 일반적입니다.

 

 

8. 결론

CAGR은 장기 투자에서 가장 중요한 기준이며 실제 성장률을 가장 정확하게 보여주는 지표입니다. 투자상품 성과 비교뿐 아니라 기업 분석에도 필수로 사용되므로 장기 투자자라면 반드시 이해하고 활용해야 하는 개념입니다.

 

 

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